2026年以来，“基金赚钱、基民难赚”的老问题再度浮出水面。自A股站上4000点后，权益资产关注度回升，但板块轮动加快、基金表现分化，普通投资者在追高、赎回和调仓之间反复损耗。

基金投顾的价值，也正在这个场景下被重新衡量。它回应的首要问题，就是如何帮助用户在波动中稳住操作、留住收益。帮你投的股票基金金选策略提供了一个具体样本。官方数据显示，该策略自2022年8月上线以来连续3年跑赢偏股基金指数，而全市场连续3年跑赢该指数的基金占比仅约6%。更关键的是，持有3年的用户正收益占比达97%——在震荡市中，稀缺的并非某一阶段的净值上涨，而是让超额收益持续留在用户账户里。这背后，股票基金金选策略做对了什么？

（数据说明：*“策略上线以来连续3年跑赢”统计区间为2023年、2024年、2025年；*“全市场跑赢该指数”统计区间为2015年至2024年间滚动3年跑赢比例；*用户正收益数据、持有3年用户收益数据取值区间为该策略成立以来至2026年4月30日）

“基民不赚钱”痛点仍存，获得稳定超额收益成行业难题

基金净值表现与持有人实际收益之间的落差，一直是行业痛点问题。2025年基金年报数据显示，绝大多数主动权益基金的“本期加权平均净值利润率”低于“本期基金份额净值增长率”，可以较直观反映出基民整体盈利体验偏弱。

这种落差在震荡行情中更容易被放大。沪指重回4000点后，投资者入场意愿增强，热门赛道关注度升温。但市场并未呈现单一主线，板块快速轮动、基金业绩分化加剧，对普通投资者的选品能力和持有定力提出了双重考验。许多投资者在市场高点重仓买入热门赛道产品，在市场降温时又因恐慌而低位离场，“追涨杀跌”的行为偏差在结构性行情中被反复放大，投资收益不及预期，获得稳定超额收益更成为普遍难题。

对于主动权益基金而言，短期跑赢市场并不罕见，但在不同市场风格中持续跑赢基准，难度明显提高。尤其在震荡行情中，市场主线切换较快，行业和风格表现轮动，单一赛道或单一基金的阶段性优势很难长期延续。帮你投的股票基金金选策略，正是在这一背景下提供了一个实践样本。官方数据显示，该策略上线以来连续3年跑赢偏股基金指数（*股票基金金选策略上线时间：2022年8月，统计年份为2023年、2024年、2025年）；而全市场连续3年跑赢该指数的基金占比仅约6%（*数据统计区间：2015年至2024年间滚动3年跑赢比例）。这意味着，在权益基金分化加剧的市场中，持续获得超额收益本身已具有一定稀缺性。

从业绩端看，股票基金金选策略在震荡行情中延续了超额表现。官方数据显示，截至2026年4月30日，该策略近一年区间收益率达45.73%，跑赢偏股基金指数3.61个百分点；作为市场参照，同期沪深300指数上涨27.34%，上证指数上涨25.12%。

连续三年跑赢偏股基金指数，基金金选策略做对了哪三件事？

那么，股票基金金选策略如何在震荡行情中争取更稳定的组合和收益表现？答案首先要回到它的选基范围和配置方式。

首先，全市场基金中优中选优，从选基端锁定α来源。该策略从全市场10000+基金中进行严格筛选，构建精选基金池，再从不同风格赛道中优选30只左右基金。相比普通投资者自行在海量基金中筛选，这一步先降低了前端选基难度。同时，筛选并不只看短期排名，更关注基金长期业绩、基金经理能力、风格稳定性和风险控制能力等，以前瞻性的眼光选出未来可以持续获得超额的高质量基金。

其次，通过多风格均衡配置，从配置端捕捉阶段性超额β。在组合构建上，股票基金金选策略紧密跟踪市场变化，基于宏观、估值、行业拥挤度、行业景气度等维度构建的多因子模型，在消费、科技、医药、制造、金融等核心赛道之间进行动态权重调整，并对成长型、均衡型、价值型等不同风格基金进行科学配置。

最后，策略设定定期自动再平衡，在行为端实现再平衡超额。策略设置了定期的自动再平衡机制。当市场出现极端分化时，系统会主动触发再平衡，将超额收益部分“落袋为安”，并左侧布局相对滞涨的方向。这一机制相当于自动执行了“高抛低吸”，避免了非理性的“追涨杀跌”。

这也与震荡市中的投资需求相匹配。市场主线不清晰时，普通投资者很难持续判断哪类基金应当增配、哪类基金需要降低暴露。通过组合配置和动态调整，投顾策略可以把部分调仓判断前置到专业机制中，减少用户在行情波动中的临时决策压力。

从用户真实持有收益也能看出这种策略的实际成效。官方数据显示，截至2026年4月30日，该策略为持仓用户累计获得收益2.54亿元。而从用户持有结果看，持有时间越长，正收益体验越明显：在上线以来任意时间点买入，股票基金金选策略的用户中持有3年的正收益占比高达97%，且平均累计收益率高达15%。因此，对普通基民来说，股票基金金选策略的意义不只在于做好前期筛选，也在于通过组合配置和持续管理，把前端选品转化为可跟踪、可长持、可验证的投顾方案。

（数据说明：用户正收益数据、持有3年用户收益数据取值区间为该策略成立以来至2026年4月30日）

累计为用户创收超20亿元后，帮你投的下一步是什么？

股票基金金选策略的表现，也折射出其背后投顾品牌的服务能力。公开资料显示，“帮你投”是蚂蚁投顾于2020年4月在支付宝上线的基金投资顾问服务，提供基金优选、组合方案定制、市场跟踪、组合监测、智能调仓等全委托式基金投顾服务，并通过持续专业解读和投资引导，减少投资者频繁交易、短期主义和跟风炒作等情绪化投资。

帮你投相关负责人介绍，“帮你投”借助AI技术与行为金融学工具，通过市场信号解读、用户意图识别与波动陪伴等方式，力求帮助用户管理短期情绪、稳固长期信心。其提供的数据显示，“帮你投”用户相对非投顾用户在持有时长上提升了55%。而相关数据显示，良好的行为习惯也已转化为有效的投资回报。截至2026年4月30日，“帮你投”已累计为用户创造收益超25亿元，超过92%的用户获得正收益体验。

从行业发展看，基金投顾的价值链条正在变长。前端是基金筛选和策略匹配，中端是资产配置和组合构建，后端是市场跟踪、动态调仓、风险控制和持有陪伴。能够把这些环节连接起来并为用户持续创造真实收益的机构，更有机会在结构性行情中建立稳定的信任与发展机制。

展望未来，帮你投相关负责人表示，基金投顾业务正处在从“量的积累”到“质的飞跃”的关键阶段。现阶段，行业仍需要在三方面继续完善：一是缩小服务内容与客户需求之间的差距，运用AI能力持续提升个性化服务质量；二是加强投资者教育，提升市场对买方投顾理念的认知；三是拓宽投顾投资范围，更好满足不同客户的资产配置需求。未来，投顾服务将更加聚焦账户级管理，从单一策略历史业绩，转向客户账户的实际收益和投资体验。

（注：“帮你投”投顾服务由蚂蚁投顾（上海）投资咨询有限公司提供。收益数据仅供参考，过往业绩不预示未来，市场有风险，投资需谨慎。投资者投资前敬请仔细阅读说明书、合同等法律文件。）